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波段为王复利为皇

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日志

 
 

000519江南红箭,箭指历史新高  

2012-10-09 18:10:37|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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红箭重组大幕正式开启,将一飞冲天,涨到你怕!演绎2012年超级大牛股

000519江南红箭,箭指历史新高 - 黑马掌控 - 黑马掌控

 

000519江南红箭,箭指历史新高 - 黑马掌控 - 黑马掌控

 

2012-10-09]江南红箭(000519):实现华丽转身,进入业绩增长期

    公司发布公告, 向包括工业兵器集团在内的9名法人及自然人发行股份,购买其
持有的中南钻石100%股份. 同时向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套
资金, 募集配套资金总额不超过本次交易总金额的25%.发行价为9.68元/股,发行数
量约为4.13亿股,中南钻石100%股权预估值为40亿元.
    收购完成后公司经营情况将得到极大改善. 江南红箭原主营业务为生产内燃机
配件, 近年来经营状况不佳,11年亏损1100万,今年上半年仅盈利339万元.中南钻石
是全国最大的超硬材料生产企业,
目前金刚石单晶实际产量约为35亿克拉(黄河旋风
(600172)和豫金刚石(300064)分别为22亿和14亿), 市场占有率30%以上.2012年1-7
月年实现营业收入和净利润分别为10.4亿和2.1亿, 经营状况较好,收购完成后将极
大提升公司的盈利能力.
    收购价格基本合理.根据中南钻石的战略发展规划以及发展趋势,预计2012年净
利润为3.5亿元,对应收购价的市盈率为11.4倍,和行业平均水平20倍左右相比,收购
价格基本合理.
    实现华丽转身, 进入业绩稳定增长期.通过近期的调研情况,研报维持之前对金
刚石行业基本面的判断,超硬材料企业受经济增速放缓影响不大,近期的经营情况保
持稳定.研报认为中南钻石将继续受益金刚石行业的较高景气, 再加上其规模,销售
优势明显,成长性较为确定,预计2012- 2017年净利润分别为3.5亿元,3.98亿元,4.4
8亿元,4.76亿元,4.99亿元和5.18亿元.公司实现对中南钻石的收购后将实现华丽转
身,成为超硬材料行业的龙头,从而进入业绩稳定增长期.
    估值:
    评级: 推荐(首次)
    公司收购中南钻石后,目前的经营状况将得到极大改善,预计摊薄后12 年增厚E
PS0.58 元.预计公司12-14 年EPS 为0.59,0.69,0.8 元,对应动态PE 为19X,17X,14
X,研报认为公司将借此收购实现华丽转身进入业绩稳定增长期,首次给予推荐评级.

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